去年，贾斯汀·欧内斯特发现风险投资领域存在一个巨大空白：家族办公室和较小的机构投资者渴望投资增长最快的人工智能公司，但却无法进入这些公司的股权结构。

欧内斯特曾在Playground Global工作超过五年，专注于深科技投资并协助领导融资工作。他相信凭借自己与投资者和创始人的广泛人脉，能够弥合这一差距。

他没有选择成立传统的风险投资基金——这一过程通常需要12到18个月——而是利用自己的网络获得了多家知名后期公司的股票配额。随后，他通过特殊目的载体（SPV）、单一资产基金和代理结构，将这些个别投资机会提供给约30个较小的机构投资者。在代理结构中，他的公司Sabertooth Capital代表参与投资者持有股份，而非通过传统的SPV持股。

据欧内斯特介绍，过去12个月内，Sabertooth已向包括Anthropic、Base Power、Databricks、PsiQuantum和SpaceX在内的10家公司投资近5亿美元。公司将每笔交易视为独立基金，通常以SPV形式运作，投资者购买持有股票的载体份额。

他签发的支票金额从1000万美元到2.75亿美元不等，意味着他获得了大量股份，并且始终参与公司官方批准的融资轮。

Sabertooth并非唯一为家族办公室提供购买高知名度后期初创企业股权机会的机构，但欧内斯特因其在小额配额和针对家族办公室的SPV领域建立的良好声誉，迅速筹集了大量资金。

一位管理50位客户财富的家族办公室首席投资官本杰明·瓦格纳评价道：“贾斯汀是真正的投资者，他具备判断力和专业知识，非常技术化，这让他与那些仅仅试图聚合资金的机构截然不同。”

当瓦格纳尝试直接投资估值70亿美元的量子计算初创企业PsiQuantum时，该公司首席财务官建议他通过Sabertooth进行投资。

瓦格纳表示：“第一次见到欧内斯特时，我就知道他是靠谱的。贾斯汀的资源访问能力与那些不靠谱的机构完全不同。”

这种认可极为重要。在Anthropic等初创企业严控未经授权的SPV投资的背景下，通过Sabertooth投资为较小的有限合伙人带来了安心，因为他们知道资金托付给了大多数情况下由公司直接审核并认可的投资者。

除了技术知识，这位哈佛商学院毕业生还克服了童年时期的语言障碍，磨练了沟通技巧。欧内斯特将自己在热门科技公司融资时获得股票配额的能力归功于其广泛的人脉网络。

他告诉TechCrunch：“我一直认为我的超能力是成为我网络的核心，我喜欢并善于以非常战略的方式利用这一点。”

例如，他通常能在紧迫的时间内从家族办公室筹集新SPV的投资资金。

他说：“我有一批固定的有限合伙人，通常只需打四五个电话，就知道他们会承诺多少资金。”

欧内斯特表示，目前他希望继续发展为特定公司筹集资金的业务，服务于其专注的有限合伙人群体。但他的最终目标是筹建传统的风险投资基金。虽然这很难，但他相信通过这些单独SPV取得的优异回报将证明他的投资业绩，这是投资者决定支持新基金时最看重的因素。

他正朝着这个目标前进。Sabertooth已从芯片制造商Groq获得重大回报，Groq去年被英伟达以200亿美元收购并吸纳。接下来是SpaceX备受期待的首次公开募股（IPO），以及Anthropic预计今年晚些时候的上市，这些都将为投资者带来更丰厚的回报。

尽管SPV没有传统风险基金那样的行业信誉，欧内斯特仍坚信从SPV起步，赢得家族办公室的信任，而非直接成立新兴风险基金与竞争对手正面竞争，是正确的战略选择。他说：“我想亲自参与其中。我认为这将成为我们这一代最好的投资时期之一。”

本文已更新Sabertooth的总投资资本数据。

*更正：之前版本错误地称Sabertooth Capital是Anduril股权结构的直接投资者，现已删除相关内容。