日本Mercari于8月5日公布了2026财年第四季度（4-6月）的财务报告。全年销售额达到2293亿日元，同比增长19.0%，核心营业利润为442亿日元，增长率高达60.2%，均创历史新高。业绩增长主要得益于国内二手交易业务及跨境交易的增加，以及金融业务中Mercard外部交易量的提升。
公司将2026财年视为为2027年及以后大规模发展做准备的一年，重点强化核心业务，重新审视安全保障措施，并在年初宣布了“AI原生”战略，这些举措开始显现成效。
基于财报回顾及各业务最新动态，笔者采访了Mercari执行役员、日本业务高级副总裁兼Mercari支付董事兼Mercari币董事的山本真人先生，内容分为前半部分聚焦AI及核心业务，后半部分聚焦金融科技领域。
“AI原生化”战略推进
山本先生总结了2026财年的整体情况：年初设定目标，前半期摸索改进，后半期开始显现成效，第三季度以后业绩显著提升，推动全年优异表现。
“2026财年被定位为为未来大幅扩展业务的准备年，重点在于‘核心体验的明确升级’、‘如何重塑安全保障’以及‘组织、人员、产品及基础设施的AI化’三大方向。虽然这三者短期内未必直接带来收入和利润，但从去年年底开始，客户反应明显变化，后半财年市场和金融科技业务数字大幅增长，这些基础工作功不可没。”
Mercari组建了100人任务团队，涵盖33个职位领域，全面梳理业务流程，评估AI替代及效率提升潜力，预计年节省工时达100万小时，已实现约49.5万小时的效率提升。
此外，重点领域如产品工程、客户服务及反欺诈、公共关系等，正在设计基于AI的业务流程重构，预计可额外释放77万小时工时。
山本指出，AI使工程师生产力提升7.6倍，代码生成时间缩短至原来的13%，整体节省约85%时间。但不同岗位AI效益差异较大，整体来看公司实现约50%的效率提升。
效率提升带来开发速度加快，功能迭代频繁，进一步提升客户体验和交易活跃度。例如“AI智能上架”功能简化商品信息输入，未来将通过AI购物代理和推荐系统提升用户浏览商品数量，推动GMV增长。
山本本人曾主导Mercari支付业务，指出公司工程师比例在市场业务与金融科技约为7:3，金融科技开发力量有限。AI技术使得金融业务中的信用评估和判定精度大幅提升，推动新产品开发。
Mercard“金卡”业务在AI支持下表现突出，信用额度扩大，坏账风险控制良好，当前回收率达99.4%，逐年改善。
以实际成果筑牢安全保障
Mercari的核心业务仍是“市场平台”，安全保障的重塑尤为关键。山本强调，利用AI强化欺诈检测和预防，重点在于防患于未然，提升用户安全感。
AI用于提前评估用户风险分数，针对高价商品买卖实行实名验证。非AI措施如密码钥匙注册用户已超过1300万，结合KYC和密码钥匙提升安全性。
尽管AI无法覆盖所有风险，Mercari于2025年启动鉴定中心及全额赔付服务，结合预防与事后补偿保障用户权益。
安全改进成效体现在交易咨询率（CPT）从两年前的0.49%降至0.35%，下降约三分之一。赔付响应速度也大幅提升，整体赔付率达99.5%，92.6%的赔付在48小时内完成。
2024年底因“退货调包诈骗”事件引发关注，凸显C2C平台安全挑战。2027财年将重点提升客户满意度，包括缩短响应时间和推广AI客服。
山本表示，负面信息在社交媒体传播更快，Mercari将以实际结果赢回用户信任，确保用户安心体验并持续使用平台。
Mercari金融业务的未来蓝图
金融科技方面，Mercard及其金卡业务增长显著，累计发行约630万张，30岁以下用户占比29.2%，远高于行业平均。年轻用户通常信用额度较低，AI信用评估为他们提供了更优信用额度，增强了卡片吸引力。
山本强调，Mercard不仅在Mercari生态内循环资金，更致力于培养用户将其作为主卡，推动外部支付增长，扩大交易规模。
Mercari支付成立于2018年，作为数字钱包和资金流转工具，后续推出Mercard卡片，并与日本“みんなの銀行”合作启动“Mercari银行”，目前还通过Mercari币涉足加密资产钱包领域。
山本表示，未来将重点培育高频使用Mercari及Mercard服务的用户，而非简单扩展证券、保险、贷款等金融产品。
“Mercari银行主要提升销售收入的临时存储和即时提现便利性。我们已拥有销售收入、信用额度、积分、加密资产等多种支付来源，推出了‘复合支付功能’，实现余额不足时自动无缝切换支付方式。”
此外，针对年轻用户信用不足及使用抵触，Mercari借鉴美国“Credit Builder”信用卡模式，通过反复借还培养信用，逐步引导用户成为主卡持有者。
山本还指出，信用卡透明度提升有助于消除用户疑虑，促进使用。
关于未来是否推出“白金卡”，目前暂无计划，将通过升级信用逻辑优化金卡服务。
对于稳定币，Mercari暂无具体引入计划，将持续关注海外趋势及用户需求。由于跨境电商主要是日本卖家向海外销售，收款以日元为主，稳定币需求有限。
在代理购物领域，山本认为AI替代程度需平衡。日常用品等重复性购物可能由AI代理完成，但Mercari涉及娱乐、爱好、时尚等注重购物乐趣和发现的领域，用户需求较低。AI主要作用是简化卖家上架流程和辅助买家发现及推荐商品。
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