亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy）在其年度股东信中，犹如一首企业版的Kendrick Lamar“diss”曲，虽然他不是诗人而是企业高管，但言辞中充满了对竞争对手的暗讽和挑战。

贾西在信中穿插了自己未能实现的体育播音梦想和与父亲一起观看冰球比赛的温馨故事，但核心内容则是对多家科技巨头的竞争态势进行深刻剖析。

他对英伟达的态度颇为微妙，表示亚马逊与英伟达保持着紧密合作，AWS客户仍会选择使用英伟达芯片，亚马逊也会继续支持这些芯片在云端的应用。然而，贾西指出：“迄今为止，几乎所有的人工智能计算都依赖于英伟达芯片，但新的变革已经开始。”

他强调，AWS客户渴望更高的性价比，这正是亚马逊自主研发的Trainium AI芯片的优势所在。贾西透露，最新的Trainium3芯片产能几乎售罄，令人惊讶的是，尚未上市的Trainium4芯片产能也已接近满负荷，预计18个月后才会推出。

这表明亚马逊芯片业务的年收入已达到200亿美元的规模。若亚马逊将芯片业务对外销售，年收入甚至可能达到500亿美元。尽管英伟达去年实际收入高达2159亿美元，尚未受到威胁，但贾西将Trainium视为一匹强劲的黑马。

贾西同样没有放过英特尔。他指出，亚马逊自研的Graviton CPU已被98%的前1000大EC2客户广泛采用，甚至有两家公司提出希望在2026年“全部购买”Graviton实例的请求，尽管亚马逊因其他客户需求无法满足，但这足以显示其强劲的市场需求。

此外，贾西透露亚马逊的Starlink竞争对手——Amazon Leo，计划于2026年中期推出，已赢得达美航空、AT&T、沃达丰、澳大利亚国家宽带网络和NASA等多家机构的合同。

他还暗示，亚马逊未来可能涉足机器人销售业务，计划将旗下100万台仓库机器人产生的数据转化为面向工业和消费者的“机器人解决方案”。是否会推出亚马逊人形机器人，尚待观察。同时，他也提及了亚马逊的其他业务，如当日达配送、食品杂货和无人机等。

贾西此次股东信的重点，是为其承诺的数千亿美元资本支出计划辩护。今年2月，他宣布2026年资本支出将达到2000亿美元，主要用于扩建AWS数据中心，这一数字超过了其他主要科技公司的投入。考虑到亚马逊股价曾跌破200美元且未见明显回升，贾西的解释显得尤为重要。

他强调：“我们在2026年投入约2000亿美元资本支出，并非凭空想象。”以与OpenAI的合作为例，OpenAI承诺将在AWS上投入1000亿美元。尽管外界对OpenAI是否能兑现承诺持怀疑态度，贾西表示，除了OpenAI之外，还有多项客户协议已完成或正在洽谈中，均将推动AWS产能的需求。

贾西还回应了公众对人工智能技术是否被过度炒作、是否存在泡沫的讨论，坚称至少对亚马逊而言，这种担忧并不成立。

【更正说明】本文已更新，亚马逊定制芯片业务的预计年收入包括了多款芯片，而不仅限于Trainium系列。